Что такое деривативы и как их использовать

Фьючерс, или фьючерсный контракт, также является юридическим соглашением о покупке или продаже некоторых активов по заранее определенной цене в заранее установленное время в будущем. Однако фьючерс — это стандартизированный контракт между стороной и биржевым рынком. Его отличительными особенностями являются фиксированные сроки погашения деревативы это и день истечения срока действия. Деривативы (производные финансовые инструменты, ПФИ) — это контракты, по условиям которых стороны обязуются исполнить оговорённые действия в отношении базового актива в оговорённый срок.

Торговля деривативами на Московской бирже

Однако, если цена пойдет в противоположную сторону, фиксировать придется не прибыль, а убытки. Опцион (Option) — соглашение, которое дает право его покупателю купить (продать), а его продавцу – обязательство продать (купить) базовый актив в будущем по заранее оговоренной цене. Большинство производных финансовых инструментов в соответствии с российским законодательством не признаётся ценной бумагой, как это трактуется в Федеральном законе «О рынке ценных бумаг». Под это понятие попадают инструменты, основанные на ценных бумагах ([[форвард|форвардный контракт]] на [[облигации|облигацию]], опцион на акцию, депозитарная расписка).

Где вы могли слышать о деривативах?

• Фьючерсный контракт (фьючерс) — это соглашение купить или продать актив в определённую дату в будущем по цене, установленной сегодня. Если же в день расчёта с вас просто снимут деньги (или начислят) в зависимости от изменения цены на контракт, такой фьючерс является расчётным (спекулятивным). В соответствии с Федеральным законом «О рынке ценных бумаг» в России, производный финансовый инструмент предопределяет выполнение одной или сразу нескольких обязанностей[2]. Также производный финансовый инструмент предусматривает в случае предъявления требования другой стороной продать или купить валюту или ценные бумаги[3]. Обычно целью покупки дериватива является не физическое получение базового актива, а хеджирование ценового или валютного риска во времени либо получение спекулятивной прибыли от изменения цены базового актива. Конечный финансовый результат для каждой стороны сделки может быть как положительным, так и отрицательным.

• То есть, для заключения сделки трейдер вносит гарантийное обеспечение (определенный процент от общей суммы контракта) и в момент исполнения контракта фиксирует прибыль.
• Контракты на разницу цен (CFD) также обладают многими свойствами деривативов, что позволяет участникам торгов, у которых они есть, занимать позиции по базовым активам.
• Если форвард заключается только на реальный актив (сырье, валюту, ценные бумаги), то у фьючерса могут быть весьма своеобразные и принципиально не поставляемые базовые активы.
• Инвесторы могут получить более выгодную переменную ставку, используя преимущества процентных свопов, вместо того, чтобы прибегать к прямым заимствованиям.
• Он не только обеспечил себе стабильный сбыт, но и получил дополнительный доход за счет разницы между установленной и рыночной стоимостью сырья.

Что такое деривативы и как их использовать

Рыночный риск — колебание цен на базовый актив, на основе которого создан дериватив, может привести к снижению стоимости ПФИ. Например, существует риск снижения стоимости акций компании из-за негативного новостного фона в отрасли. Преимущество спекулятивных сделок в том, что трейдеру нет необходимости владеть активами. И есть возможность получить прибыль (или убыток) от операций с различными финансовыми активами на основе собственного прогноза относительно направления движения рынка. Трейдер либо покупает, либо продает ПФИ в надежде на то, что прогноз окажется верным.

Производный финансовый инструмент

Фьючерсы – это торгуемые на бирже контракты на продажу или покупку базовых финансовых инструментов в будущем по согласованной заранее цене. Подробно о том, что такое фьючерсы, у нас рассказывает отдельная статья. Растущие объемы биржевой торговли привели к необходимости новых инструментов для операций на финансовых рынках. Производные финансовые инструменты — деривативы — открыли новые горизонты для заработка. А с развитием рынка цифровых денег стали появляться криптовалютные деривативы, и этот сектор активно набирает обороты.

Главной особенностью деривативов в том, что их количество должно не обязательно совпадать с количеством базового инструмента. Обычно, эмитенты не имеют никакого отношения к выпуску производных финансовых инструментов. К примеру, суммарное количество CFD-контрактов на акции компании может быть в несколько раз превышен количества выпущенных акций, при этом само акционерное общество не выпускает и торгует деривативами на свои акции. Деривативы (производные финансовые инструменты) – это финансовые контракты, заключаемые между двумя или более сторонами, стоимость которых определяется базовым активом. Стоимость дериватива зависит от цены базового актива, поэтому он и называется производным инструментом. Условия контракта порождают права и/или обязанности сторон по передаче некоторых объемов базового актива.

Без глубоких знаний по сделкам с деривативами гораздо проще потерять, чем заработать. За длительный период могут произойти события, которые невозможно предугадать заранее. Негативный сценарий — нисходящая коррекция рынка акций, снижение котировок.

Покупатель опциона получает право купить или продать в определённый срок по оговорённой цене. Продавец по договору обязан исполнить этот опцион по требованию покупателя, однако покупатель может и не воспользоваться своим правом покупки/продажи, при этом стоимость опциона ему не вернут. Предметом опционного соглашения является не базовый актив сам по себе, а право на его покупку или продажу.

Для примера используем такой дериватив, как фьючерс на индекс фондового рынка RTS. Мотивы участников сводятся к получению выгоды – то ли за счет снижения рисков, то ли за счет получения прибыли от разницы цен. В этой статье рассмотрены только базовые основы деривативов, однако у каждого ПФИ много особенностей и нюансов, с которыми придется разобраться.

Таким образом, некоторые деривативы несут высокий неотъемлемый риск. Практически невозможно оценить фактическую стоимость дериватива — она обычно основана на цене нескольких базовых активов. Деривативы — это мощные финансовые инструменты, которые могут приносить как феерические прибыли, так и огромные убытки. На Розовом Рынке мы никому не советуем начинать торговлю опционами или фьючерсами без должной подготовки.

Стратегия хеджирования предоставляет инвестору своего рода страховку — снижаются возможные риски неблагоприятного движения цены на соответствующий актив. Это похоже на страховку дома от ограблений, пожаров или других происшествий. • Варрант — частный случай опциона, контракт, который в будущем предоставляет право (но не обязанность) купить или продать базовый актив (обычно акции, реже облигации). Цену исполнения контракта (страйк-цена опционов обычно варьируется). По сути, последняя оферта от #SOFL или апрельская/июньская оферты #EUTR были скорее особой формой варранта для участников IPO, а не опционом на покупку.

Дериватив — это финансовый инструмент, в основе которого лежит стоимость базового актива. Производный финансовый инструмент (ПФИ) дает право или обязывает провести в будущем определенную финансовую операцию. Фьючерс — соглашение между двумя участниками о купле-продаже актива по фиксированной стоимости в оговоренный срок. Договор из нашего примера по сути является фьючерсным контрактом.

Если вы делаете первые шаги в инвестировании, советуем обратить внимание на более консервативные инструменты.

Автолюбитель летом 2024 года хочет купить новую модель LiXiang. В салонах Москвы такая машина стоит ₽8 млн, но сейчас желаемой комплектации в наличии нет, а поставят только через три месяца. За этот срок цена авто может существенно вырасти, допустим, из-за усложнения логистики поставки или дефицита чипов. Чтобы избежать этого риска, покупатель заключает с продавцом договор о покупке на ₽8 млн через три месяца, вносит предоплату и спокойно дожидается нового авто.

Фьючерсный рынок имеет физическое расположение, то есть он централизован, в отличие, например, от криптовалютных бирж. Чикагская торговая палата (Chicago Board of Trade) и товарная биржа (Chicago Mercantile Exchange или CME) — наиболее известные фьючерсные биржи. Каждый фьючерсный контракт торгуется в специальном закрытом месте, известном как «яма» или «торговый зал». Комплексная проверка благонадежности обязательна для биржевых деривативных контрактов. Тем не менее, все еще существуют деривативы, торгуемые вне биржи — в них не учитываются контрольные показатели для проведения комплексной проверки. Следовательно, существует риск невыполнения обязательств со стороны контрагента.

Для получения прибыли арбитражер покупает актив, который недооценен, и продает актив, который переоценен. Как правило, это делается автоматически на уровне HFT-трейдинга. Считается, что арбитражеры делают рынки более эффективными и устойчивыми. Еще деривативами можно считать договоры о разделе риска, которые заключали вавилонские купцы тех времен, перевозившие товары в караванах.